Fiktiv skildring av den franske målaren Henri de Toulouse-Lautrec. Henri besöker ofta Moulin Rouge, där han dricker konjak och tecknar dansare och sångare. Henri lever ett mestadels olyckligt liv eftersom hans ben är missbildade, men en kväll möter han en livfull ung kvinna och de inleder ett förhållande.