”Ilo Ilo” utspelar sig i Singapore och skildrar förhållandet mellan familjen Lim och deras nyanlända hembiträde Teresa. Liksom många andra filippinska kvinnor har hon kommit till Singapore på jakt efter ett bättre liv. Hennes närvaro i familjen förvärrar deras redan ansträngda relationer. Sonen Jiale är ett besvärligt barn som inte lyssnar på någon, men Teresa får pli på honom och snart är hon en outtalad del av familjen. Men detta är 1997 och den asiatiska finanskrisen börjar märkas i regionen…